當(dāng)能源、智能和勞動(dòng)力變得非常廉價(jià)時(shí)會(huì)發(fā)生什么？
在未來(lái)的十年到二十年，科技的發(fā)展將會(huì)達(dá)到令人難以置信的規(guī)模，相比之下，迄今為止所經(jīng)歷的一切都會(huì)相形見絀。我們正處在發(fā)展曲線最陡峭的部分，但盡管如此，站在未來(lái)往回看，這條曲線卻顯得非常平坦。
我已經(jīng)圍繞這個(gè)主題寫過(guò)不少內(nèi)容。去年九月我寫了一個(gè)簡(jiǎn)單的版本《更加努力和智能地工作》：
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在20世紀(jì)70年代之前，科技都與硬件有關(guān)；
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從20世紀(jì)70年代至今，科技與軟件緊密關(guān)聯(lián)；
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從現(xiàn)在開始，科技將是軟件和硬件的結(jié)合。
經(jīng)過(guò)1年多，很多事情都發(fā)生了很大的變化。
當(dāng)時(shí)，距離特斯拉的人工智能（AI）發(fā)布會(huì)還有三周時(shí)間，在發(fā)布會(huì)上他們首次展示了Optimus機(jī)器人?，F(xiàn)在，Optimus可以做到以下事情：
當(dāng)時(shí)，F(xiàn)igure還處于保密開發(fā)狀態(tài)?，F(xiàn)在，它的01型人形機(jī)器人能做到以下更多的事情；
當(dāng)時(shí)，ChatGPT還沒(méi)有出現(xiàn)。昨天，OpenAI宣布了以下事情：
OpenAI開發(fā)日
未來(lái)，數(shù)以百萬(wàn)計(jì)的人和企業(yè)將擁有大量的AI智能體，這些智能體會(huì)隨著每次模型升級(jí)而變得更加聰明和更有能力。
很久很久以前，當(dāng)我寫那篇文章時(shí)，美國(guó)國(guó)家實(shí)驗(yàn)室的“國(guó)家點(diǎn)火設(shè)施”（National Ignition Facility, NIF）還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)聚變點(diǎn)火，我們?cè)凇镀孥E時(shí)代》（Age of Miracles）專欄中采訪過(guò)的大多數(shù)核裂變領(lǐng)域的初創(chuàng)公司還沒(méi)有設(shè)立，太陽(yáng)能領(lǐng)域的季度投資額還突破1000億美元大關(guān)。
彭博新能源財(cái)經(jīng)
這是令人驚訝的進(jìn)步，而且都是在經(jīng)濟(jì)不景氣、利率上升的情況下取得的。
變革的速度很重要，但更重要的是變革的內(nèi)容。
在《奇跡時(shí)代》所有采訪的結(jié)束部分，我們都會(huì)問(wèn)每位嘉賓，當(dāng)我們擁有充沛的能源時(shí)，世界會(huì)是什么樣子。Valar Atomics的創(chuàng)始人以賽亞·泰勒（Isaiah Taylor）給出了一個(gè)完美的見解來(lái)描述這一情形：
就消費(fèi)品而言，我們周圍的任何事物實(shí)際上都基于三大支柱：能源、智能和敏捷性。
這就是任何實(shí)體商品、任何產(chǎn)品的構(gòu)成三要素?，F(xiàn)在，我們正處于幾乎可以免費(fèi)獲得這三樣要素的前夕，這確實(shí)有點(diǎn)令人難以置信。敏捷性已經(jīng)發(fā)揮了很長(zhǎng)時(shí)間的作用，但它一直受到智能的限制；OpenAI在智能領(lǐng)域所做的事情，真正讓智能可以免費(fèi)獲得。
而我計(jì)劃讓能源可以免費(fèi)獲得。因此，我們即將擁有的免費(fèi)的能源、免費(fèi)的智能，并且我們通過(guò)諸如“Figure”和“Optimus”這樣的項(xiàng)目獲得敏捷性。
勞動(dòng)力正在成為一種可規(guī)模化的公用服務(wù)——只需插上電源，就可以生產(chǎn)。
這肯定意味著工作者的改變——我認(rèn)為我們將會(huì)把時(shí)間投入到做更有成就感的工作和生活之中——這肯定意味著消費(fèi)者將獲得更多的好處。如果所有東西的成本都降低，每個(gè)人都可以擁有更多他們所需的東西。
我曾多次討論過(guò)資源豐富性的話題；關(guān)于AI可以為人類帶來(lái)什么影響，我看過(guò)很多相關(guān)推文、讀過(guò)很多相關(guān)文章。當(dāng)然，這些是最重要的事情。
但從科技投資人的角度來(lái)看，更低成本的能源、智能和敏捷性對(duì)科技公司來(lái)說(shuō)絕對(duì)是福音。
未來(lái)十年，最大的科技公司將比今天最大的科技公司規(guī)模大得多。
十多年前，在與我們?nèi)缃耦愃频霓D(zhuǎn)折期市場(chǎng)中，馬克·安德森（Marc Andreessen）寫了《為什么軟件正在吞噬世界》一文。他描述了亞馬遜吞噬圖書市場(chǎng)、Netflix如何重塑娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)、谷歌如何變革直銷領(lǐng)域。他指出，軟件正在開啟真正的大市場(chǎng)，比如石油和天然氣、國(guó)防和零售等。
這篇文章很有先見之明。當(dāng)他在2011年第三季度撰寫這篇文章時(shí)，蘋果是市值最大的公司，微軟排名第五，但市值前十名主要由石油公司主導(dǎo)，市值也比現(xiàn)在要小得多。
2011年市值最大的公司；維基百科
如今，市值排名10的公司如下：
2023年市值最大的公司；維基百科
沙特阿美公司應(yīng)該排在第三位，但令人矚目的是，排名靠前的公司都是科技公司，市值幾乎比之前漲了一個(gè)數(shù)量級(jí)。
科技贏了。那我們接下來(lái)要如何突破呢？
軟件吞噬了世界，但就像饑餓的毛毛蟲一樣，它仍然非常饑餓。
摘自埃里克·卡爾的《非常饑餓的毛毛蟲》
在與英偉達(dá)（NVIDIA）首席執(zhí)行官黃仁勛進(jìn)行的那場(chǎng)令人印象深刻的對(duì)話中，David Rosenthal講述了紅杉資本早期的一個(gè)故事，這個(gè)故事強(qiáng)調(diào)一個(gè)觀點(diǎn)，即隨著科技市場(chǎng)的增長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)投資回報(bào)總是會(huì)變得更大：
大衛(wèi)：這背后的精彩故事是，當(dāng)邁克（Mike Moritz）和道格（Doug Leone）一起接替唐·瓦倫?。―on Valentine）時(shí)，他正在審視紅杉資本的投資回報(bào)。他正在關(guān)注投資了思科的第四只基金。他想的是，我們?cè)鯓硬拍艹竭@個(gè)目標(biāo)呢？唐會(huì)讓我們超過(guò)這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的，而我們也許永遠(yuǎn)無(wú)法超越。
他深思熟慮之后，意識(shí)到隨著算力變得更便宜，就可以進(jìn)入更多的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，并且可以被更廣泛地采用，因此我們可以觸及的市場(chǎng)規(guī)模應(yīng)該相應(yīng)變得更大。他的觀點(diǎn)是，人工智能也會(huì)帶來(lái)同樣的效果。這個(gè)循環(huán)將會(huì)繼續(xù)下去。
這只是算力方面的事情。當(dāng)能源、智能和敏捷性變得更便宜時(shí)，有會(huì)發(fā)生什么？
在對(duì)話的后半部分，黃仁勛針對(duì)“智能”，表達(dá)了他的觀點(diǎn)：
這就是當(dāng)今科技所展示的非凡之處?？萍际且环N工具，但它的影響力有限。我們當(dāng)前多面臨的獨(dú)特情況在于，我們正處于智能的打造階段，正在打造一個(gè)工作的世界。這就是人工智能的世界。在這個(gè)世界里，有效率的工作、生成性人工智能工作、生成式智能工作，這個(gè)市場(chǎng)規(guī)模是巨大的，達(dá)到萬(wàn)億的級(jí)別…
科技行業(yè)的一大發(fā)現(xiàn)，正如英偉達(dá)和其他企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的，是我們不再將自己僅僅視為一家傳統(tǒng)的芯片公司，而是在芯片基礎(chǔ)上，打造成一家人工智能公司，這樣市場(chǎng)機(jī)會(huì)大概增長(zhǎng)了一千倍。
在未來(lái)，如果科技公司的規(guī)模變得更加龐大，請(qǐng)不要感到驚訝，因?yàn)樗鼈兩a(chǎn)的東西截然不同。這就是思考公司的機(jī)會(huì)有多大，公司能長(zhǎng)多大的方式。這與機(jī)會(huì)的大小密切相關(guān)。
隨著科技（軟件和硬件）進(jìn)入更多的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，并吞噬更多的市場(chǎng)空間，機(jī)會(huì)的規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。
值得注意的是，科技公司在市值榜單的前列占據(jù)主導(dǎo)地位，但這個(gè)排名與收入榜單的排名并沒(méi)有非常清晰的對(duì)應(yīng)。
2023年收入最大的公司；維基百科
在收入榜單上，蘋果、微軟、亞馬遜和Alphabet分別排名第九、三十一、第四和十八。Meta、特斯拉和英偉達(dá)沒(méi)有進(jìn)入前50名。這些公司的市值之所以如此之高，是因?yàn)樗鼈兝麧?rùn)豐厚、增長(zhǎng)迅速，或在各自的領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位。
但除了亞馬遜在零售業(yè)、特斯拉在汽車業(yè)取得的成就之外，這些公司并沒(méi)有對(duì)世界上最大的資金市場(chǎng)產(chǎn)生影響。有幾種方法可以對(duì)這些資金市場(chǎng)進(jìn)行分析。
美國(guó)經(jīng)濟(jì)分析局（BEA）按行業(yè)對(duì)GDP進(jìn)行了細(xì)分：
來(lái)自BEA的數(shù)據(jù)
科技并不完全屬于任何一類——它正在吞噬世界！ – 但如果分類，它最適合的是“信息”領(lǐng)域，其中包括軟件發(fā)布、數(shù)據(jù)處理和電信等活動(dòng)。亞馬遜當(dāng)然已經(jīng)滲透到“零售貿(mào)易”領(lǐng)域，科技工作者被納入“專業(yè)、科學(xué)和技術(shù)服務(wù)”領(lǐng)域，計(jì)算機(jī)和iPhone被納入“制造業(yè) - 耐用品”領(lǐng)域，但科技吞噬的領(lǐng)域還有很多。
IBISWorld列出了按收入排名的全球十大行業(yè)：
數(shù)據(jù)來(lái)自IBISWorld
這方面的可靠數(shù)據(jù)非常難找，但無(wú)論如何，科技公司都沒(méi)有占據(jù)最大的支出類別。
但這種情況正在開始改變?？萍脊镜囊?guī)模因兩個(gè)不同的原因?qū)?huì)變得更大，這兩個(gè)原因最終將會(huì)合二為一：
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科技初創(chuàng)公司正在進(jìn)入硬科技領(lǐng)域，并且正在利用其優(yōu)勢(shì)。
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能源、智能和敏捷性將擴(kuò)大科技行業(yè)的潛在市場(chǎng)規(guī)模。
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每個(gè)市場(chǎng)都將趨向于軟件市場(chǎng)。
科技公司的規(guī)模在這十年將會(huì)比過(guò)去十年變得更為壯大，首要原因很簡(jiǎn)單，就是它們正在進(jìn)入規(guī)模更大的領(lǐng)域，涉及能源、智能和敏捷性。
SpaceX和特斯拉做出了示范，并證明了這是可以做到的。
我認(rèn)為SpaceX就是硬科技領(lǐng)域的“4分鐘一英里”賽跑，因?yàn)樗C明了科技公司可以打破由傳統(tǒng)巨頭和政府主導(dǎo)的行業(yè)壁壘，并通過(guò)提供更優(yōu)惠的價(jià)格、有優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品來(lái)獲得勝利。雖然目前的火箭發(fā)射市場(chǎng)規(guī)模并不算大，但SpaceX正在通過(guò)星鏈（Starlink）進(jìn)入價(jià)值數(shù)萬(wàn)億美元的通信市場(chǎng)。如果太空經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，SpaceX將成為其基礎(chǔ)設(shè)施的核心。
SpaceX是目前最具價(jià)值的私營(yíng)科技公司，估值高達(dá)1500億美元，該公司的很多前員工也已經(jīng)開始創(chuàng)立或加入下一代的硬科技公司。
Anduril的創(chuàng)立繼承了SpaceX的精神，并進(jìn)行了一次關(guān)鍵的演變：它通過(guò)在其AI驅(qū)動(dòng)的軟件操作系統(tǒng)Lattice之上推出硬件產(chǎn)品，致力于“以更低的成本提供功能更強(qiáng)大的硬件產(chǎn)品，并隨著每一款新產(chǎn)品的接入，其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。”
該公司言出必行，將資金投入到自己的研發(fā)和收購(gòu)中，并且在投標(biāo)中選擇固定價(jià)格的合同，而不是國(guó)防部傳統(tǒng)的成本加成的合同（在這種合同中，中標(biāo)方將獲得所有成本加上固定的利潤(rùn)，而不管原始預(yù)算是多少）。如果該公司能夠通過(guò)足夠低的成本和足夠高的產(chǎn)品質(zhì)量來(lái)贏得合同，它就能獲得更高的利潤(rùn)率。
Anduril的極大潛力在于，它有望從美國(guó)國(guó)防部每年給五大國(guó)防巨頭的1000億美元蛋糕上分食一部分，其利潤(rùn)率在50%左右，遠(yuǎn)高于目前的10%水平。
更高的利潤(rùn)率意味著以下幾點(diǎn)：
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更高的市值：在其他條件相同的情況下，如果相同的收入能獲得更高的利潤(rùn)，那么公司的市值將大幅提高。
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更多研發(fā)投入：更高的利潤(rùn)，意味著更多的資金可以投資于構(gòu)建和購(gòu)買下一代產(chǎn)品，從而有助于擴(kuò)大市場(chǎng)份額。
通過(guò)Anduril，我們可以窺見科技公司吞噬大型成熟市場(chǎng)時(shí)世界可能會(huì)是什么樣子。
Anduril的收入還遠(yuǎn)不及洛克希德·馬丁公司目前的660億美元，但如果一切順利，未來(lái)十年市場(chǎng)向它靠攏，該公司可能實(shí)現(xiàn)數(shù)百億美元的收入，并保持大約50%的利潤(rùn)率，在相同收入的情況下，其市值比洛克希德公司高出好幾倍。更低的成本、更高的利潤(rùn)率和更快的增長(zhǎng)可以釋放價(jià)值。同樣的收入在一家運(yùn)營(yíng)良好的科技公司手中的價(jià)值遠(yuǎn)超于傳統(tǒng)公司。
在這次對(duì)話中，特別有趣的是，傳統(tǒng)的國(guó)防供應(yīng)商巨頭似乎很難做到同樣的事情。上個(gè)月，波音公司公布第三季度財(cái)報(bào)時(shí)，將國(guó)防、太空和安全部門17億美元的虧損歸咎于固定價(jià)格合同。該公司首席財(cái)務(wù)官布萊恩·韋斯特（Brain West）向分析師保證：“請(qǐng)放心，我們尚未簽署任何固定價(jià)格的開發(fā)合同，也不打算這樣做。”
這就是科技公司在未來(lái)十年變得更壯大的原因之一：如果良好的軟件與更便宜的硬件相結(jié)合比單獨(dú)使用更昂貴的硬件更好，那么屬于大支出類別的公司的財(cái)務(wù)狀況將趨向于軟件公司。不是完全相同，但趨勢(shì)明顯。
SpaceX和Anduril等公司的成功，激勵(lì)了一波新的初創(chuàng)公司，它們致力于進(jìn)入規(guī)模龐大、成熟且具有挑戰(zhàn)性的行業(yè)。
當(dāng)然，航空航天和國(guó)防領(lǐng)域的初創(chuàng)公司還有很多，包括Varda和Array Labs等，以及數(shù)十個(gè)更值得信賴且獲得很多支持的團(tuán)隊(duì)，其中很多團(tuán)隊(duì)來(lái)自SpaceX和Anduril本身。
除了這些顯而易見的東西之外，科技創(chuàng)新還延伸到了物理世界中的所有難題，包括能源、智能和敏捷性方面。
以能源為例。我們?yōu)椤镀孥E時(shí)代》專欄采訪核裂變和核聚變領(lǐng)域的創(chuàng)始人時(shí)，令人難以置信的是，SpaceX出現(xiàn)的頻率特別高。我的搭檔主持人朱莉婭·德瓦爾（Julia DeWahl）是一位SpaceX的前員工，她最近共同創(chuàng)立了一家名為Antares的公司，致力于為國(guó)防部開發(fā)核能應(yīng)用。
至于敏捷性方面，特斯拉本身正在利用其Dojo超級(jí)計(jì)算機(jī)和AI團(tuán)隊(duì)資源，開發(fā)Optimus機(jī)器人。Figure正在開發(fā)01機(jī)器人。而且不僅僅是美國(guó)，中國(guó)聲稱計(jì)劃在未來(lái)兩年內(nèi)大規(guī)模生產(chǎn)可以“重塑世界”的人形機(jī)器人。全球的競(jìng)賽拉開了帷幕。
科技初創(chuàng)公司將越來(lái)越多地?fù)屨嫉厍蛏献畲笮袠I(yè)的市場(chǎng)份額，改變這些行業(yè)的財(cái)務(wù)格局，并在此過(guò)程中釋放價(jià)值潛力。
但我認(rèn)為更大的機(jī)會(huì)可能是將巨大的、不可觸達(dá)的市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)榭捎|達(dá)的市場(chǎng)。
在“智能的超級(jí)豐富”一文中，我認(rèn)為AI不會(huì)完全取代人類工作者，但基于“誘導(dǎo)需求”和“杰文斯悖論”等理論，更多的智能將催生更多的智能需求。
而且，更便宜的勞動(dòng)力（智能和敏捷性）將促進(jìn)更多的勞動(dòng)力需求。重要的是，這將使越來(lái)越多的勞動(dòng)力（腦力和體力）變得可以獲得。人類為自己掙錢，AI和機(jī)器人則為其制造者賺錢。
根據(jù)國(guó)際勞工組織《2020-2021年全球工資報(bào)告》，全球勞動(dòng)力的總收入約為44萬(wàn)億美元。根據(jù)勞動(dòng)力占GDP的份額進(jìn)行對(duì)照，這個(gè)數(shù)據(jù)是合理的。2020年，全球GDP為85.2萬(wàn)億美元，全球勞動(dòng)力收入占GDP的比重為53.8%，這意味著45.8萬(wàn)億美元的勞動(dòng)報(bào)酬。
我們的數(shù)據(jù)世界（OurWorldData）
因此，我們目前面臨的是每年45萬(wàn)億美元的支出，這筆開支目前不屬于任何科技公司，但未來(lái)只會(huì)屬于科技公司。
（注：這篇文章不涉及道德影響或可能發(fā)生的潛在錯(cuò)位。我相信，在一個(gè)過(guò)渡期之后，人們將從事比機(jī)器人可以取代的工作更有成就感的工作，或者在非經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中找到更有成就感的事情，但我也認(rèn)為適應(yīng)快的人和不適應(yīng)的人之間會(huì)存在差距。但這篇文章只是討論經(jīng)濟(jì)影響）。
我知道這聽起來(lái)很瘋狂而且很夸張。在一段時(shí)間內(nèi)，情況確實(shí)如此。Optimus可以像嬰兒一樣移動(dòng)一些方塊；Figure 01可以像1歲的孩子一樣走路；我需要清晰地告訴ChatGPT我想要做什么，并不斷督促它，以獲得我滿意的結(jié)果，就像對(duì)待一名實(shí)習(xí)生一樣。
但AI正在變得更加智能、能力更強(qiáng)、成本更低。OpenAI在開發(fā)日推出大量新的功能，同時(shí)還將這些功能的價(jià)格降低了2-3倍。智能變得越來(lái)越強(qiáng)大，同時(shí)也變得越來(lái)越便宜。
為什么要降價(jià)？在2009年的一篇有先見之明的博客文章中，YC的創(chuàng)始人保羅·格雷厄姆（Paul Graham）寫了一篇關(guān)于過(guò)去30年來(lái)最有趣的五位創(chuàng)業(yè)者的文章。他提到了年輕的薩姆·奧爾特曼（Sam Altman），他寫道：“在戰(zhàn)略或野心問(wèn)題上，我會(huì)問(wèn)‘薩姆會(huì)怎么做？’”
薩姆降價(jià)很可能不是出于慈善目的，他相信智能需求的增加將超過(guò)價(jià)格下降所帶來(lái)的影響。這就是杰文斯悖論。
突然之間，律師、會(huì)計(jì)師和任何形式的專業(yè)服務(wù)提供商都成為了科技可觸達(dá)的市場(chǎng)的一部分。不是“我們可以向這些大行業(yè)出售軟件”，而是“我們可以打造并出售‘律師即服務(wù)’”。OpenAI的各種GPT——“ChatGPT的定制版本，結(jié)合了指令、額外知識(shí)和任意技能組合”——是這個(gè)未來(lái)世界的一個(gè)小小的縮影。
機(jī)器人也將變得更便宜、能力更強(qiáng)，尤其是在它們?nèi)谌肓烁阋?、能力更?qiáng)的AI之后。它們需要時(shí)間來(lái)擴(kuò)大規(guī)模，并且需要一段時(shí)間才能沿著經(jīng)驗(yàn)曲線下降到比人類勞動(dòng)力更便宜的程度。但現(xiàn)在，它們不需要做到這一點(diǎn)。
美國(guó)正面臨著巨大的勞動(dòng)力問(wèn)題，有1010萬(wàn)個(gè)職位空缺，其中150萬(wàn)個(gè)在制造業(yè)。機(jī)器人——無(wú)論是人形，還是專注特定任務(wù)——都可以填補(bǔ)空缺職位，并且全天候工作，從而極大地提升工廠的利潤(rùn)。
在制造業(yè)，工廠的大部分成本都是固定的：
只要滿足市場(chǎng)需求（在當(dāng)前的市場(chǎng)上，這是很可能的），更多的產(chǎn)能就意味著更高的利潤(rùn)。租金保持不變，機(jī)器的前期投入已經(jīng)完成。勞動(dòng)力成本隨著需求而增加，材料成本雖隨著需求的增加而增加，但隨著訂單量的增加，單位成本會(huì)有所降低。
為了直觀看看這個(gè)數(shù)字有多大，我們可以通過(guò)一家工廠的假設(shè)案例來(lái)說(shuō)明，假設(shè)其產(chǎn)量增加3倍：
即使假設(shè)機(jī)器人勞動(dòng)力沒(méi)有節(jié)省成本（我們用更高的人工工資來(lái)彌補(bǔ)），收入增加3倍也意味著利潤(rùn)增加25倍。
有了這些利潤(rùn)，制造商可以支付更高的工資、增加人手、購(gòu)買更多的機(jī)器人，并以更便宜的價(jià)格生產(chǎn)產(chǎn)品。這將進(jìn)一步刺激需求，并保持持續(xù)發(fā)展。敏捷性是邁向物質(zhì)豐富的重要一步。
智能和敏捷性的成本更低，將擴(kuò)大其市場(chǎng)規(guī)模，并使得提供智能和敏捷性的科技公司可以觸達(dá)這些市場(chǎng)。
再?gòu)?qiáng)調(diào)一次，我不知道這是否會(huì)在五年、十年或二十年后發(fā)生。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能會(huì)出于誤解而試圖阻止這種這一進(jìn)程，以為這是在保護(hù)工人（與直覺相反，他們實(shí)際上會(huì)從自動(dòng)化中受益）。計(jì)劃從紙面到實(shí)際實(shí)施之間，可能存在無(wú)數(shù)的挑戰(zhàn)。這一過(guò)程將是充滿混亂和復(fù)雜的，但最終將會(huì)發(fā)生。
當(dāng)它發(fā)生時(shí)，最后一件事將會(huì)隨之出現(xiàn)：每個(gè)市場(chǎng)都將趨向于像軟件市場(chǎng)一樣運(yùn)行。
隨著能源、智能和敏捷性的成本接近于零，物理世界中操縱和分配原子的成本和速度將接近于操縱和分配比特的成本和速度。
我說(shuō)“接近于”，而不是“相同”，因?yàn)槲锢矶刹恢С诌@一點(diǎn)。比特可以以光速移動(dòng)，但原子不能；比特的成本幾乎為零，但原子不是。物理事物的成本和速度將逐漸接近于零，它們的價(jià)格和速度會(huì)大大低于今天的水平。
將勞動(dòng)力轉(zhuǎn)化為資本支出（CapEx）將改變成本結(jié)構(gòu)，這意味著需要更多的前期投資，但可以降低邊際成本。
當(dāng)這種情況發(fā)生時(shí)，每個(gè)行業(yè)都將變得更像軟件行業(yè)。更快的增長(zhǎng)、更高的利潤(rùn)率、更多的研發(fā)投入。
下表是美國(guó)國(guó)家科學(xué)委員會(huì)（NSB）的相關(guān)表格，展示了不同行業(yè)的研發(fā)強(qiáng)度（研發(fā)支出占凈銷售額的百分比）。
國(guó)家科學(xué)委員會(huì)
該表格顯示了軟件行業(yè)與其他行業(yè)相比較小的規(guī)模，但在研發(fā)投入方面卻遠(yuǎn)超其他行業(yè)。
軟件公司的研發(fā)強(qiáng)度為17.7%，這意味著它們將凈銷售額的17.7%用于研發(fā)。唯一比這個(gè)比例更高的類別是科學(xué)研發(fā)服務(wù)，占26.3%，包括生物技術(shù)、納米技術(shù)、先進(jìn)材料和可再生能源等領(lǐng)域，其行業(yè)名稱中明確包含了“研發(fā)”。相比之下，廣義的制造業(yè)只有5%，金融和保險(xiǎn)業(yè)更為落后，僅有0.6%。這些領(lǐng)域看起來(lái)已經(jīng)非常成熟了。
仔細(xì)想想，這是有道理的。主要產(chǎn)出是知識(shí)產(chǎn)權(quán)的行業(yè)，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)的研發(fā)上投入更多的資金。它們?cè)谇捌谕度氪罅抠Y金進(jìn)行研發(fā)，并隨著時(shí)間的推移獲得更低邊際成本的好處。因?yàn)樗鼈兊漠a(chǎn)品基于信息而不是實(shí)體，所以它們可以實(shí)現(xiàn)更快的增長(zhǎng)。
但當(dāng)幾乎所有事物的邊際成本接近零時(shí)，會(huì)發(fā)生什么？
我認(rèn)為大多數(shù)SaaS公司都會(huì)遇到困難，但如果你能保護(hù)好，SaaS就是一種很好的商業(yè)模式。我理解為什么投資人非常青睞SaaS，并想抓住這個(gè)機(jī)會(huì)。
不過(guò)，這里真正的巨大機(jī)遇是，大部分經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域可能會(huì)看起來(lái)像SaaS模式，但護(hù)城河更深——更高的轉(zhuǎn)換成本、顯著的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，甚至是隨著使用增加而變得更智能、更熟練的AI和機(jī)器人而帶來(lái)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。
這種情況已經(jīng)在robotaxis（機(jī)器人出租車）的早期的形式中發(fā)生了。雖然它們?nèi)匀皇菬X的事業(yè)，但其模式已經(jīng)開始出現(xiàn)。與每位司機(jī)都擁有一輛車，每天運(yùn)行8個(gè)小時(shí)（也許12個(gè)小時(shí)），用自己的時(shí)間來(lái)賺錢不同，機(jī)器人出租車能夠幾乎不間斷地運(yùn)行，節(jié)省充電時(shí)間，依靠幾乎免費(fèi)且越來(lái)越便宜的機(jī)器勞動(dòng)力。
Waymo
Waymos是由可再生能源驅(qū)動(dòng)的電動(dòng)汽車，如果你在合適的時(shí)間充電會(huì)非常非常便宜。因此，Waymo在汽車、必要的模型以及訓(xùn)練汽車所需的數(shù)據(jù)方面進(jìn)行了投資，然后利用廉價(jià)的可再生能源提供動(dòng)力，這些車輛幾乎可以不間斷運(yùn)行。目前，盡管還需要花費(fèi)大量的時(shí)間來(lái)收集數(shù)據(jù)，但這種情況可能很快會(huì)改變。最終結(jié)果是他們將盡可能多的運(yùn)營(yíng)支出（OpEx）轉(zhuǎn)化為資本支出。在規(guī)?；?，每次乘車都非常便宜（對(duì)于乘客來(lái)說(shuō)，成本與乘坐公共交通工具的費(fèi)用相當(dāng)），這使得Waymo等公司可能采取訂閱的方式而不是按次收費(fèi)，這樣可以鎖定客戶并產(chǎn)生可預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流。
此外，根據(jù)Waymo與全球再保險(xiǎn)巨頭瑞士再保險(xiǎn)（Swiss Re）進(jìn)行的一項(xiàng)研究，他們的自動(dòng)汽車的安全性已經(jīng)是人類駕駛員的4倍，而且隨著汽車變得越來(lái)越智能，安全性也會(huì)變得越來(lái)越高?？梢灶A(yù)見，這將導(dǎo)致較低的保險(xiǎn)費(fèi)率，使該模式在規(guī)?；蟾哂芰?，從而為公司提供更多資金用于研發(fā)和車隊(duì)擴(kuò)張，并加速科技吞噬交通領(lǐng)域的大部分需求。
隨著能源、智能和敏捷性變得更便宜、更豐富、更按需，我們將看到同樣的事情在其他經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域上演，越來(lái)越多的行業(yè)將變得越來(lái)越像軟件行業(yè)。
當(dāng)然，這種過(guò)渡不會(huì)一帆風(fēng)順，并且在任何行業(yè)都不會(huì)一夜之間發(fā)生，這一點(diǎn)可以從人們對(duì)機(jī)器人出租車的抵制上可以看得出來(lái)。
一堆聊天機(jī)器人和機(jī)器人無(wú)法在一夜之間復(fù)制大型制造商的全部能力，科技公司需要面對(duì)巨大的資本性支出和難以復(fù)制的專有技術(shù)。如果化石燃料巨頭不利用其規(guī)模優(yōu)勢(shì)和監(jiān)管能力優(yōu)先投資清潔能源，能源初創(chuàng)公司將在幾十年的時(shí)間內(nèi)取代化石燃料巨頭?！镀孥E時(shí)代》專欄的核心觀點(diǎn)是，這些重大的行業(yè)轉(zhuǎn)型比紙面上看起來(lái)要困難和復(fù)雜得多。
在某些情況下，大型傳統(tǒng)企業(yè)將會(huì)投資AI和機(jī)器人，以降低成本、提高產(chǎn)量、增加需求并改善利潤(rùn)。
在這些情況下，制造AI和機(jī)器人的公司（或者他們手頭任務(wù)所需的任何類型的智能機(jī)器，就像今天人類做一些事情，機(jī)器做另一些事情一樣）確實(shí)將變得非常有價(jià)值。這些公司將成為科技公司，而且它們的規(guī)模會(huì)變得很大。當(dāng)它們擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模以滿足需求時(shí)，它們將降低產(chǎn)品的學(xué)習(xí)曲線，制造出使產(chǎn)品生產(chǎn)越來(lái)越便宜的機(jī)器，從而更容易被廣泛使用。
然后，當(dāng)你能夠出于所有意圖和目的將產(chǎn)品變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)時(shí)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)就變得有價(jià)值了。雷吉·詹姆斯（Reggie James）說(shuō)得好：
@HipCityReg
所有行業(yè)的更多支出將從生產(chǎn)轉(zhuǎn)向研發(fā)。所有事物，甚至是涉及原子的事物，都將看起來(lái)更像軟件公司。
價(jià)格更低、需求更多、利潤(rùn)率更高。我認(rèn)為，在技術(shù)深入觸及的更大市場(chǎng)里，規(guī)?；暮锰巵?lái)自于擁有大量的智能機(jī)器，它們可以隨著經(jīng)驗(yàn)的積累而相互學(xué)習(xí)和教導(dǎo)。硬件的經(jīng)驗(yàn)曲線接近軟件發(fā)展速度的曲線。
盡管即使AI和機(jī)器人只是為傳統(tǒng)企業(yè)提供動(dòng)力以提高其績(jī)效，我們?nèi)匀豢梢詾榭萍夹袠I(yè)描繪一個(gè)強(qiáng)有力的牛市情形，但我懷疑，像Anduril和SpaceX所展示的那樣，為這種新范式從頭開始建立的公司最終將獲勝。
如果每家公司的運(yùn)營(yíng)都更像軟件公司，那么初創(chuàng)公司應(yīng)該可以利用現(xiàn)代科技和科技公司的靈活性，在非常大的類別中建立比傳統(tǒng)企業(yè)更好的企業(yè)結(jié)構(gòu)。而且，這是在能源、智能和敏捷性的成本接近于零之前。
因此：
隨著能源、智能和敏捷性的價(jià)格趨向于零，經(jīng)濟(jì)實(shí)體將變得更家壯大，結(jié)構(gòu)上盈利更好。
如果傳統(tǒng)企業(yè)能保持其市場(chǎng)地位，科技公司將有大量機(jī)會(huì)向它們出售即插即用的勞動(dòng)力和智能，本質(zhì)上是將目前分散的、不一致的人類勞動(dòng)力產(chǎn)品化、集中化、按需提供，并轉(zhuǎn)換成軟件即服務(wù)模式。
汽車到國(guó)防等不同行業(yè)的早期證據(jù)表明，很多傳統(tǒng)企業(yè)將無(wú)法在劇烈的變革中保持自己的地位。我認(rèn)為這種轉(zhuǎn)變可能類似于Spotify對(duì)音樂(lè)行業(yè)的影響——雖然擴(kuò)大了市場(chǎng)規(guī)模，但卻淘汰了CD。
如果這是真的，那么科技公司將既提供基礎(chǔ)設(shè)施——智能和敏捷性，甚至可能包括能源——還將打造服務(wù)于大規(guī)模市場(chǎng)最終客戶的產(chǎn)品，這些市場(chǎng)之前是初創(chuàng)公司無(wú)法滲透的，比如制造業(yè)和國(guó)防等。
總存在一個(gè)重大風(fēng)險(xiǎn)（實(shí)際上是確定性的），監(jiān)管控制可能會(huì)在某些行業(yè)延遲一些好處和破壞的發(fā)生，比我們想象的時(shí)間要長(zhǎng)。
Visual Capitalist視覺資本家
但當(dāng)人們開始成群結(jié)隊(duì)前往墨西哥尋求更便宜的機(jī)器人醫(yī)療服務(wù)時(shí)，這種情況將開始改變。
總而言之，科技公司將獲得更大且不斷增長(zhǎng)的收入池，并實(shí)現(xiàn)迄今為止最低的成本和最高的利潤(rùn)率。一切都會(huì)變得更便宜，而且它們會(huì)賣出更多的東西。它們將把利潤(rùn)再投資于研發(fā)，并以更快的速度將研發(fā)成果轉(zhuǎn)化為更新、更便宜、更好的產(chǎn)品。
這些經(jīng)濟(jì)實(shí)體將變得更為壯大，結(jié)構(gòu)上利潤(rùn)更好。公司能夠招募更多的人員和機(jī)器，消費(fèi)者將能以更便宜的價(jià)格購(gòu)買幾乎所有的產(chǎn)品，也許是以服務(wù)的形式。
還有一些重要的領(lǐng)域我們還沒(méi)有涉足。由于受到分區(qū)、監(jiān)管、鄰避和行業(yè)資本結(jié)構(gòu)等方面的影響，房地產(chǎn)領(lǐng)域?qū)?huì)比較艱難。金融和保險(xiǎn)業(yè)在研發(fā)方面的支出最少（0.9%），但它們擁有大量客戶存款和資本成本優(yōu)勢(shì)。我確實(shí)認(rèn)為，在智能機(jī)器發(fā)揮越來(lái)越大作用的世界中，加密貨幣將成為一個(gè)更加強(qiáng)大的挑戰(zhàn)者。
不管怎樣，科技公司未來(lái)的規(guī)模將會(huì)比現(xiàn)在大得多。
我認(rèn)為這個(gè)視角有助于解釋我們所看到的很多現(xiàn)象。
盡管利率仍然高企，軟件公司的預(yù)期有所下降，但納斯達(dá)克指數(shù)正在恢復(fù)至歷史高點(diǎn)，加密貨幣也正在反彈。
在風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，存在著分歧：一方面，很多擁有良好業(yè)績(jī)的軟件公司難以獲得資金支持；另一方，基礎(chǔ)模型公司、硬科技公司，甚至核能公司都在大量吸納投資人的資金。
可以從一個(gè)角度來(lái)解釋這個(gè)現(xiàn)象，即任何能夠順應(yīng)我們討論的趨勢(shì)并凸顯其優(yōu)勢(shì)的公司，都將能以看似瘋狂的估值獲得融資，而任何不符合這一趨勢(shì)的公司，或者更糟糕的是，面臨這種風(fēng)險(xiǎn)的公司，無(wú)論價(jià)格如何都將難以獲得投資人的關(guān)注。
目前，圍繞AI監(jiān)管的爭(zhēng)論非常激烈。一方是那些希望以有利于當(dāng)前領(lǐng)導(dǎo)人的方式監(jiān)管AI的人，另一方是那些希望保持AI開放的人，拜登總統(tǒng)的行政命令以及爭(zhēng)取開源的技術(shù)專家和投資者的公開信就是例證。這場(chǎng)爭(zhēng)論表面上圍繞安全和滅絕風(fēng)險(xiǎn)，但當(dāng)考慮到這可能讓少數(shù)公司可以觸達(dá)45萬(wàn)億美元市場(chǎng)的機(jī)會(huì)時(shí)，那些主張安全的人開始看起來(lái)像是更大的游戲中一些有用的白癡。
科技公司作為一個(gè)整體，在未來(lái)將會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)現(xiàn)在的規(guī)模。這一點(diǎn)毫無(wú)疑問(wèn)。
問(wèn)題是：有多少家科技公司？是少數(shù)幾家市值超過(guò)10萬(wàn)億美元的大公司，還是更多市值數(shù)萬(wàn)億美元的公司？
這還有待觀察。趨勢(shì)已經(jīng)很明顯了，但細(xì)節(jié)就看大家怎么應(yīng)對(duì)了。
無(wú)論如何，在一個(gè)智能和勞動(dòng)力正在商品化的世界里，你需要有更遠(yuǎn)大的想法才能獲勝。將你的雄心壯志放大100倍。制定一項(xiàng)宏偉的戰(zhàn)略。
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